Anthropic detalla su apertura en bolsa: busca recaudar hasta US$ 93.700 millones
La firma de inteligencia artificial detrás de Claude presentó su prospecto actualizado a la SEC de EE.UU., detallando una oferta de 825 millones de acciones y una colocación privada simultánea con gigantes tecnológicos.
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Qué pasó
Anthropic, la empresa desarrolladora de la inteligencia artificial Claude, avanzó en su salida a la bolsa de Nueva York al presentar este martes una versión actualizada de su prospecto ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) [5]. La compañía planea ofrecer 825 millones de acciones en el mercado Nasdaq [1], con un precio estimado entre US$ 70 y US$ 78 por unidad [2].
La operación se compone de una oferta pública y una colocación privada. La oferta pública consiste en 801.351.354 acciones nuevas emitidas por Anthropic y 23.648.646 acciones vendidas por accionistas actuales, cuyos recursos no irán a la compañía [17, 18, 19]. Adicionalmente, los bancos colocadores, liderados por Goldman Sachs y Morgan Stanley, tendrán la opción de comprar hasta 123.750.000 acciones adicionales [20, 22]. Con un precio de US$ 74 por acción (el punto medio del rango), la empresa estima recaudar recursos netos por cerca de US$ 84.600 millones, cifra que podría ascender a US$ 93.700 millones si los colocadores ejercen su opción [7, 8, 9]. Los papeles cotizarán bajo el ticker “ANT” [21].
En paralelo, Anthropic realizará una colocación privada de acciones Clase N por US$ 26.000 millones, suscrita por Google, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft y TSMC [23, 12]. Estas empresas pagarán el mismo precio que en la oferta pública [24]. A un precio supuesto de US$ 74 por acción, Google y Nvidia aportarían US$ 10.000 millones cada una [25]. La operación está condicionada a que se complete la salida a bolsa [31]. Los fondos se destinarán a fines corporativos generales, como inversión en infraestructura de cómputo y contratación de personal [32, 33].
El prospecto reveló por primera vez los resultados financieros completos de la compañía [3]. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre, los ingresos de Anthropic fueron de US$ 33.242 millones, un fuerte aumento frente a los US$ 2.545 millones del mismo período de 2025 [36, 37]. Sin embargo, la pérdida neta se cuadruplicó, alcanzando los US$ 104.039 millones, comparada con US$ 25.107 millones un año antes, principalmente por el cambio en el valor razonable de notas convertibles [39, 40, 41]. La pérdida operacional, en tanto, se redujo de US$ 5.224 millones a US$ 1.260 millones en el mismo lapso [43, 44].
Por qué importa
Economía: La apertura en bolsa de Anthropic podría convertirse en una de las mayores registradas, superando la reciente de SpaceX (US$ 85.700 millones), lo que la posiciona como un barómetro clave del apetito inversor por el sector de IA en un contexto de mercado volátil [14, 16, 52]. La valoración implícita, con un múltiplo de ingresos anualizados de entre 11 y 12 veces, es inferior a la de competidores como Nvidia (16 veces) y OpenAI (18 veces), ofreciendo un nuevo punto de referencia para el sector [65, 66].
Tecnología: Los hasta US$ 93.700 millones que la empresa busca recaudar se destinarán a inversiones en cómputo, infraestructura y retención de talento [32, 33]. Este capital permitirá a Anthropic acelerar el desarrollo de sus modelos de inteligencia artificial, intensificando la competencia tecnológica con otros actores principales del sector.
Producción: El número de clientes de Anthropic que generan más de US$ 100.000 en ingresos anuales para la firma pasó de más de 950 a más de 11.900 entre septiembre de 2025 y septiembre de 2026 [48]. Este crecimiento exponencial evidencia una rápida adopción de sus herramientas de IA en los procesos productivos y de servicios de un número creciente de empresas.
Lo confirmado
- Anthropic planea listar 825 millones de acciones en el Nasdaq.
- El rango de precio por acción se ha fijado entre US$ 70 y US$ 78.
- Se realizará una colocación privada de US$ 26.000 millones con gigantes tecnológicos como Google y Nvidia.
- La compañía espera recaudar entre US$ 84.600 y US$ 93.700 millones netos, dependiendo de la opción de los colocadores.
- Los ingresos de los primeros nueve meses del año fueron de US$ 33.242 millones, con una pérdida neta de US$ 104.039 millones.
- A octubre de 2026, los ingresos anualizados de la compañía se estimaban en US$ 81.000 millones.
- La base de clientes que aportan más de US$ 100.000 anuales creció de 950 a más de 11.900 en un año.
- La oferta se produce en un momento en que el índice Nasdaq ha retrocedido casi un 10% en el último mes.
- Los recursos de la oferta se usarán para inversiones en infraestructura, personal y para cubrir obligaciones tributarias por acciones de trabajadores.
Lo que falta saber
- ¿Cuál es la fecha exacta en que Anthropic fijará el precio de sus acciones?
- ¿Cuál es la fecha exacta en que las acciones de Anthropic comenzarán a transar en el Nasdaq?
- ¿Qué porcentaje de la oferta de Anthropic se asignará a inversionistas minoristas?
- ¿Cuál será la valoración final de Anthropic en base totalmente diluida?
- ¿Es la demanda institucional por Anthropic realmente mayor que la de SpaceX?
- ¿Está el libro de órdenes de Anthropic ya cubierto en el rango de US$ 70 a US$ 78 por acción?
Qué observar ahora
- La fijación del precio final de la oferta dentro del rango estimado de US$ 70 a US$ 78 por acción.
- El inicio de la cotización de las acciones en el Nasdaq Global Select Market bajo el símbolo 'ANT'.
- La concreción de la colocación privada de US$ 26.000 millones, que está condicionada a la finalización de la salida a bolsa.
- La decisión de los bancos colocadores sobre si ejercerán su opción de compra de hasta 123.750.000 acciones adicionales.
Fuentes
La Tercera ·